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再说说西部水泥的好

时间:2020-07-08 00:24来源:原创 作者:admin 点击:
来源:雪球App,作者: 李树鹏2003,(https://xueqiu.com/3338834427/151312939) 在第一篇文章里,就夸了西部水泥的好,主要逻辑是量价都有提升空间,还便宜。具体请看水泥行业一个有意思的

  来源:雪球App,作者: 李树鹏2003,(https://xueqiu.com/3338834427/151312939)

  在第一篇文章里,就夸了西部水泥的好,主要逻辑是量价都有提升空间,还便宜。具体请看水泥行业一个有意思的现象

  今天有小伙伴在中国建材群里讨论建材和西部水泥谁更便宜,我说了说。

  第一,建材以后会慢慢减少乃至完全没有各种减值,届时pe大约3,西部现在是4左右。从这个角度看,建材确实更便宜一些。

  第二,建材的pe恢复到实际的3,可能需要三年的时间。而这期间,西部股息率每年比建材大约多3到4个点。

  第三,从营业收入增长的角度看,起码今年西部比建材还高。无论从一季报,还是前五个月水泥量价情况。明年可能建材更高一些,但明年乃至未来判断的难度更大了。

  还有小伙伴问及西部水泥的中期规划,我也凭印象简要说了一下。

  水泥有三个方向:一是小厂置换成大厂减成本,现在在建铜川万吨线和墨玉0.5万吨;二是海外建厂,已经投3.6亿左右在非洲莫桑比克,今年秋点火投产;三是水泥窑协同处置,已经和海螺创业成立合资公司数年。

  水泥加有两个,一个是骨料,另一个新型材料,比如减水剂。骨料前年已经有销售量,去年销量达到了200万吨,同比增长288%。新型材料这块还在建设中。

  最后我补充了一下西部水泥的管理层,毕竟企业是人做出来的,投资很多时候就是投人。

  民营老板在水泥这种资源型的行业做大做强其实挺难的,现在水泥孰料前十二名中,除了红狮水泥的章小华,就是天瑞水泥的李留法和西部水泥的张继民了,其他都是国企或者外企。侧面证明了这几个老板挺强,尤其地处陕西这种西部地区还能做大做强。

  再加上总经理是外聘的马维平,已经加盟西部水泥五年,这可是高材生和水泥专家。他是改革开放后第一批大学生,1978年考入同济大学建筑材料专业,后留学美国。陆续获得密西根州立大学工商管理硕士学位和宾夕法尼亚州立大学材料学博士学位。毕业后从事水泥行业工作,曾陆续做过拉法基中国副总和意大利水泥中国区总经理。于15年加盟西部水,一直任职总经理。

  还有海螺水泥当二股东,持有21%股份,有两人任职西部水泥董事,帮忙看着。至于西部水泥的金融业务,管理层已经说了多次,是借给水泥产业链上的伙伴公司,大部分是抵押贷款,且会逐步缩小。海螺都不担心,我们虾米股东根本不用操心。

  可以说西部水泥的管理层合理且强悍。有民营老板的干劲,有水泥专家的技术加持,还有国企二股东的安全辅助。用现在流行的一个词,就是,平稳致远。 (责任编辑:admin)

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